两大行业“霸榜”！券商4月调研聚焦这些机遇

截至发稿,数据显示,4月以来共218家上市公司获券商机构调研。从行业分布看,这些公司分属二十多个申万一级行业,接待券商调研频次居前的公司名单中,电子、电力设备行业公司堪称“霸榜”级存在――前十名有八家来自这两大行业;全部被调研公司中,上述两大行业公司的数量也居前列。

根据券商最新分析,电力设备出海、锂电池产业链中拥有优质产能的头部企业等获看好,安卓产业链、存储产业链、以AI为核心的算力芯片产业链等也可关注。

两大行业成“香饽饽”

截至发稿,数据显示,澜起科技4月以来累计接待券商调研77家次,数量在前述218家公司中高居第一;与澜起科技同属电子行业的京东方A、艾为电子、汇顶科技(603160)同期分别累计接待券商调研63家次、60家次和58家次,频次位居前十。其中,电力设备公司许继电气(000400)4月以来累计接待券商调研70家次,数量紧随澜起科技之后,新宙邦(300037)、容百科技、聚和材料同期分别累计接待券商调研66家次、59家次和58家次,频次均居前十位。

作为4月最受关注的上市公司,澜起科技预计一季度归母净利润将较上年同期增长9.65倍至11.17倍,业绩预增公告发布翌日,就吸引了大批机构前来“拜访”。从公司披露的调研纪要看,行业尤其是AI领域变化及其对公司产品的影响被机构频繁问及,包括AI相关应用的兴起对MXC芯片需求的影响、AI发展是否促进MRDIMM的使用及未来的渗透、AIPC是否会加速CKD的应用等问题也有提及。

电力相关板块个股近期在二级市场备受关注。截至4月16日收盘,许继电气股价已连续3个月上涨,就在前一日公司股价创阶段新高。2023年公司营收及净利润双双实现同比两位数增幅。调研纪要显示,对许继电气而言,国际业务主要开展地区、特高压大项目在手订单情况、公司业务板块划分变化原因等公司自身业务发展的话题被机构频繁问及。

从行业整体分布情况看,4月以来接待券商调研的218家上市公司中,属于电子行业的最多,合计30家,属于电力设备行业的公司数量排名第三,合计20家,数量与医药生物行业持平。资源股中,有色金属板块4月以来表现抢眼,券商累计调研行业公司9家,数量上与电子、电力设备等成长风格行业存在明显差距。

关注电力设备出海、存储产业链等

对于后续行业配置机会,电力设备方面,中信建投(601066)证券结合海关披露数据认为,2024年初电力设备的出口表现出较高景气度,通过研究全球知名电气装备公司公开资料发现,全球电力设备保持景气周期有望超出市场预期。从投资角度出发,继续看好电力设备出海板块,关注产品已切入海外尤其欧美市场、海外竞争力较强的公司;国内方面,关注主干网建设的推进对头部企业带来的增量机会以及电网智能化等领域机会。

对于锂电产业链,东莞证券结合新能源汽车3月销量情况分析认为,4月车市持续价格战,各地汽车以旧换新细则逐步出台,下游需求有望保持增长,预期一季度产业链盈利将构筑全年低点,二季度有望边际修复,此外半固态电池产业化进程有望提速,为锂电池产业链带来迭代升级的发展机遇。建议关注拥有优质产能的头部企业,以及固态电池等电池新技术带动需求增量环节。

对于电子板块,此前机构一直关注的是半导体周期拐点的来临。通过对LCD稼动率数据以及全球半导体月销额等数据的分析,国信证券判断,电子行业在AI创新和消费电子新机备货的带动下呈现全面复苏迹象,结合近期陆续披露的年报和一季度财报数据,对基本面拐点的信心正得到强化,看好电子行业配置机遇,包括安卓产业链、存储产业链,受益下游产能扩张、自主可控进程提速的IC设备、材料以及有望在下半年正式迎来盈利能力改善周期的IC设计。

甬兴证券继续看好以AI为核心的算力芯片产业链、以存储和先进封装为代表的半导体周期复苏主线、受益先进算力芯片快速发展的HBM产业链,其理由是:AI推动算力需求攀升,英伟达算力卡迭代加速,相关产业链有望持续受益;先进封装在算力时代重要性逐步凸显,相关产业链有望持续受益;随着下游需求或将持续好转,存储芯片价格有望延续上涨。