券商调研马不停蹄 机械设备电子行业受关注

● 本报记者 李梦扬

数据显示,截至3月19日发稿时,3月以来券商累计调研逾400家A股公司,较上月同期明显增加。从行业分布看,机械设备、电子行业成为券商调研青睐的两大赛道,被调研的公司数量均超50家。业内人士表示,市场快速修复后震荡整固,预计市场生态变化将推动A股呈现整体上移、杠铃结构占优和小市值品种修复三大特征,“红利”加“新质生产力”主题构成的杠铃结构将贯穿整轮春季行情。

券商本月已调研逾400家公司

数据显示,截至3月19日发稿时,深南电路(002916)成为3月以来最受券商关注的公司,参与调研的券商达62家;上海家化(600315)居第二,累计获得50家券商调研;横店东磁(002056)、珀莱雅(603605)、盛美上海、科德数控、怡合达(301029)紧随其后,均被超过40家券商调研。

从行业分布看,逾400家被调研公司所属行业以机械设备、电子、医药生物为主。截至3月19日发稿时,3月以来,机械设备行业获券商调研的公司数量最多,达65家;电子行业、医药生物行业公司数量位列第二、第三位,分别达52家、48家;计算机、电力设备、基础化工等行业均有不少于20家公司获券商调研。

在机械设备行业中,3月以来怡合达、科德数控、中控技术、海能技术、华锐精密等公司的券商关注度居前,均获超过18家券商调研。记者梳理发现,如何提升产品竞争力、开拓增量市场、发展海外业务等成为机构调研关注的焦点话题。

怡合达在3月8日披露的机构调研纪要中表示,在FA(工厂自动化)业务板块,2023年,头部客户占比和新能源行业客户占比较2022年有所提升。2024年,公司将在客户结构上更加均衡发展,行业结构上更加合理;公司产品已初步具备半导体和医疗行业设备供应能力。2025年,公司华南华东两个扩建基地预计将陆续投入使用,公司综合竞争力会进一步提升。截至3月19日收盘,怡合达3月以来累计涨幅超15%。

在电子行业获调研的逾50家公司中,深南电路备受券商青睐,中信建投(601066)、国泰君安、招商证券等多家头部券商对深南电路进行了调研。截至3月19日收盘,深南电路3月以来累计涨幅约30.7%。

深南电路在3月18日披露的投资者关系活动记录表中表示,2023年下半年,公司把握行业需求的局部修复机会,盈利能力环比有所改善。公司在2023年下半年实现营业收入74.93亿元,环比增长24.2%;归母净利润9.24亿元,环比增长95%。上述变动主要得益于公司把握封装基板及PCB业务下游部分需求恢复的机会,整体稼动率较上半年有所提升,营收规模环比有所增长;同时,公司内部精益改善工作持续开展,运营能力获得进一步提升,助益毛利率环比增长。

中信证券调研次数第一

数据显示,截至3月19日发稿时,3月以来券商累计调研逾2000次,中信证券以97次稳坐第一;中信建投以83次位居第二位;中金公司(601995)以67次跻身第三;天风证券(601162)、国泰君安、国信证券、长江证券等券商调研较为积极,累计调研次数均超60次。

分板块看,截至3月19日发稿时,3月以来,券商累计调研深证主板公司数量最多,其次是科创板和创业板。

值得一提的是,中信证券、天风证券、东方财富(300059)证券3月关注度最高的前三家公司中,均出现了科瑞思(301314)的身影。科瑞思在3月15日披露的机构调研纪要中表示,目前公司仍将以坚持自主研发为主,大力开展元器件智能装备业务及元器件成品业务。从中长期看,公司的经营重心将在电感和网络变压器等磁性元器件的成品制造领域,同时将更多资源投入到元器件智能装备领域。截至3月19日收盘,科瑞思3月以来累计涨超9%。

券商推荐杠铃策略

市场方面,“当下市场经历快速修复后震荡整固,以主题投资为主。当前政策持续超预期,后续有望迎来主题投资的窗口。”中信建投表示。

在中信证券看来,经济数据、政策应对以及海外流动性三大右侧信号将在二季度陆续得到检验,预计市场生态变化推动A股呈现整体上移、杠铃结构占优和小市值品种修复三大特征。

国泰君安表示:“随着经济、产业、股市防风险举措加码,预期不再下修而是阶段性稳定在一个台阶上,这将推动未来1到2个季度股票市场风格切换与成长股行情出现。成长股行情将从新能源开始,随着市场对新质生产力预期的提升,材料、制造、应用的行情也会陆续出现。”

在配置上,中信证券建议,继续坚持杠铃策略:红利资产做底仓,未来需更聚焦业绩和现金流稳定的标的;新质生产力主题做进攻,在活跃资金仓位系统性抬升前仍可积极参与。