“AI+”贡献业绩锐度 绩优基金经理抢滩新方向

2024年四季度,多只主动权益类基金凭借对新兴产业机会的敏锐把握,在与被动基金的较量中实现了“弯道超车”。例如,关注人工智能(AI)板块机会的银华数字经济A、德邦鑫星价值A、泰信鑫选,聚焦人形机器人板块的永赢先进制造智选A,聚焦低空经济板块的中航军民融合精选等产品,单季度收益率都在30%以上。

部分绩优基金经理表示,光模块作为真正受益于全球AI建设浪潮的领域,前期业绩释放能力已得到充分验证。从产业周期的角度看,AI终端、AI应用、“AI+”或是未来诞生牛股的方向。在算力不断升级以及AI推理需求愈发强烈的背景下,新技术路线会有新的产品需求持续出现,国内也将不断涌现出新产业链供应商,包括CPO、电源和液冷等。

多只绩优基金聚焦“AI+”

2024年四季度,王晓川管理的银华数字经济A凭借49.35%的超高收益率领跑公募市场。2024年四季度,该基金股票仓位小幅提升1.62个百分点至89.62%,整体延续了此前大幅调仓的风格,重仓股覆盖小红书、抖音豆包等多个热门概念,豆神教育、兆易创新、中兴通讯、移远通信、中国电信、中国联通新晋前十大重仓股,同时该基金还大举增持达梦数据、九号公司、道通科技、传音控股。

同样聚焦“AI+”的绩优基金还有陆阳、雷涛管理的德邦鑫星价值A以及董季周管理的泰信鑫选。德邦鑫星价值A持续深耕人工智能算力细分赛道,2024年四季度大举加仓寒武纪、太辰光、中际旭创、新易盛、光迅科技、罗博特科,博创科技、麦格米特、英维克、欧陆通进入前十大重仓股。Wind数据显示,寒武纪2024年四季度股价实现翻倍增长,太辰光、罗博特科涨幅也在90%以上。

泰信鑫选的重仓股变化相对较小,重点配置在电子、计算机、国防军工领域,具体包括Soc芯片、高速传输芯片、软件应用、军工半导体四个方向。2024年四季度,该基金增持福昕软件、虹软科技、恒玄科技、龙迅股份、峰�G科技、芯动联科、炬芯科技、臻镭科技。

机会不断

聚焦人形机器人赛道的永赢先进制造智选A以及聚焦低空经济的中航军民融合精选,2024年四季度同样取得了显著的回报。

具体来看,永赢先进制造智选A重点关注拥有供应链优势、技术具有护城河、价值量较大的优质人形机器人产业链公司,包括机器人总成商、丝杠及设备、减速器、传感器、电机、灵巧手等。具体来看,该基金增持北特科技、兆威机电、鸣志电器、中大力德、步科股份、绿的谐波、安培龙,贝斯特、伟创电气、肇民科技新进该基金的前十大重仓股。

政策大力支持的低空经济是中航军民融合精选在军工行业中超配最多的细分方向。2024年四季度,该基金在三季度末的持仓基础上,增持中科星图、深城交、莱斯信息、国睿科技、四创电子、苏交科、四川九洲、万丰奥威、中信海直,纳睿雷达新进入前十大重仓股。

Wind数据显示,永赢先进制造智选A增持的北特科技、兆威机电2024年四季度涨幅都在60%以上,中航军民融合精选增持的中信海直、四川九洲、中科星图等涨超30%。

“AI+”为重要挖掘方向

绩优基金经理展望2025年,共识是AI板块的投资机会有望在此前基础上更进一步。王晓川表示,2023年至2024年,受益于全球人工智能基建投资,涨幅较大的股票集中在算力产业链。从产业周期的角度看,AI终端、AI应用、“AI+”或是未来诞生牛股的方向。

陆阳、雷涛认为,光模块作为真正受益于全球AI建设浪潮的领域,前期的业绩释放能力已得到充分验证。在算力能力不断升级以及AI推理需求愈发强烈的背景下,新技术路线会有新的产品需求出现,国内也会不断涌现出新的产业链供应商,包括CPO、电源和液冷等。

在董季周看来,AI重塑整个社会业态已成共识。一方面,高质量小参数量模型在使用场景上可以平替大参数量模型,并且同参数模型的调用成本呈现显著下降态势,应用场景的硬件基础已经具备。在高速计算领域,除“算力”外,“存力”和“传力”重要性显著提升。另一方面,在模型应用领域,董季周表示,作为生产力赋能工具,AI应用在各个领域已进入商业化阶段,如数据服务、AI融入企业数据流CRM、ERP,以及诸多行业垂类应用。在硬件创新上,端侧接入AI成为趋势,如AI手机、AI PC、AI耳机、AI眼镜等。