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A股上市公司海外并购热潮迭起。四季度以来已有近20家A股公司披露海外并购相关进展,涉及行业包括先进制造、能源、TMT等多个领域。从动因来看,企业大都围绕主业进行产业链的延伸布局,以期实现协同效应,同时以国际化战略寻求业绩的新增长点。
月内多家企业发布海外并购进展
又一A股上市公司计划收购海外资源类资产。12月20日,国内头部铁矿石生产商海南矿业
发布公告称,全资子公司洛克石油(Roc Oil Company Pty Limited)于2024年9月13日向在纳斯达克斯德哥尔摩证券交易所上市的特提斯公司(Tethys Oil AB)的全体股东发出现金收购要约,拟要约收购标的公司不低于90%的股份。本次要约收购价格为每股58.70瑞典克朗,总对价为18.94亿瑞典克朗,约合1.83亿美元,约合13.02亿元人民币。
公告显示,此前的2024年12月18日,洛克石油已通过集中竞价交易方式买入特提斯公司总计7000股股份,约占特提斯公司股份总数的0.0217%。截至上述公告披露日,洛克石油已合计控制特提斯公司2904万股股份,约占特提斯公司股份总数的90.003%。
值得注意的是,这并非海南矿业首次进行海外并购。海南矿业近日还宣布了今年第二个境外并购项目:其12月15日发布的《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》显示,公司拟通过发行股份及支付现金的方式向海南域宁、ATZ Investment共2名交易对方购买其合计持有的ATZ Mining 68.04%股权以及Felston 51.52%股权,并拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金,从而获得位于非洲莫桑比克的两处在产锆钛矿项目。
进入12月,A股上市公司海外并购的步伐并未止歇。就在此前的12月18日,电子化学材料领域企业中巨芯宣布,公司重要参股子公司晶恒希道(上海)科技有限公司以现金购买Heraeus Conamic UK Limited(简称“标的公司”)100%股权,并于2024年3月6日与该标的公司股东签署《股权收购协议》。
12月1日,华新水泥也公告称,公司拟以约8.38亿美元的价格购买股权资产,从而最终持有一家尼日利亚上市公司——Lafarge Africa Plc控制权(将间接持有83.81%股份),进而拓展西非水泥市场,进一步提升经营规模及盈利能力。据悉,Lafarge Africa Plc主要从事水泥、混凝土等建材产品的生产与销售,目前在尼日利亚拥有4家大型水泥工厂及6家混凝土工厂,业务覆盖尼日利亚全国市场,其中水泥产能为1060万吨/年,混凝土产能为40万方/年。
资源及科技等领域企业频“出手”
近年来,A股上市公司海外并购活动日趋活跃,聚焦主业进行产业链延伸,以寻求新的业绩增长点。从上市公司公告来看,除12月发布并购进展的多家企业外,今年以来还有不少A股上市公司迈出了海外并购的“步伐”。
此前,紫金矿业的两项海外资产并购受到市场关注。今年10月9日,紫金矿业公告称,公司拟出资10亿美元,收购纽蒙特持有的加纳Akyem金矿项目100%权益。据了解,Akyem金矿是加纳最大金矿之一。随后的11月7日,紫金矿业再发公告披露,拟通过子公司金誊矿业收购泛美白银旗下秘鲁La Arena铜金矿项目100%权益,其中核心的二期项目保有铜资源量278.5万吨、金资源量196.5吨。该项目已于12月3日完成交割。紫金矿业表示,La Arena项目位于世界著名的成矿带上,为在产矿山,铜、金资源量较大,有较好的找矿增储潜力。
除资源类企业外,还有包括电子设备、半导体等在内的多家科技型企业向海外拓展。11月13日晚,机器视觉领域供应商凌云光公告称,拟通过旗下全资子公司及全资孙公司,以现金形式收购由JAI GROUP HOLDING ApS控制的JAI A/S(简称“JAI”)99.95%股权,交易对价预计为1.03亿欧元。同时,将在交割前或交割后,以现金形式收购或者强制赎回少数股东持有的JAI剩余0.05%股权,最终持有JAI的100%股权。
半导体硅材料研制企业有研硅也在11月发布公告称,公司拟以支付现金的方式收购株式会社RS Technologie(RST)持有株式会社DG Technologies(DGT)的70%股权。
“一线的体感是中资海外并购热度在今年下半年尤其第四季度呈逐步回暖态势,企业信心和并购意愿真正提升了。买卖双方的估值预期正在缩小,更有利于交易的达成。同时,一些优质标的开始推向市场,使得并购交易方更有动力。”致同咨询融资与并购财务顾问服务主管合伙人武建勇告诉《经济参考报》记者。
据记者初步统计,自今年四季度以来,已有近20家A股公司披露海外并购的相关进展,涉及行业包括先进制造、能源、TMT等多个领域。与此同时,企业海外并购的模式也日趋多元化,包括直接收购股权、增资、债转股等。
注重全球协同发展效应
“全球化战略”以及“协同发展”成为今年A股上市公司海外并购的重要“关键词”。不少A股上市公司在公告中表示,其海外并购的目的涉及实现全球布局、促进业务协同、加速技术创新等。在业内人士看来,海外并购活动不仅有助于上市公司寻求新的业绩增长点,也能够提高公司的国际竞争力和市场影响力。
“本次交易将进一步增强公司在半导体材料领域的发展和布局,助力公司与全球领先的半导体设备厂商建立联系,进而开发布局与先进半导体设备机台配套使用的高端电子化学材料,为下游客户提供更好的服务。”中巨芯表示,此次并购交易基于公司的发展战略,公司和标的公司的业务将充分发挥各自优势,通过整合双方在市场、客户、技术和产品等方面的资源优势,产生良好的品牌和渠道协同效应。
有研硅在并购目标中同样提及了“协同效应”。据了解,DGT主营业务为刻蚀设备用部件的研发、生产和销售,拥有成熟的硅精密加工技术和表面处理技术。而有研硅生产的刻蚀设备用硅材料是DGT生产刻蚀设备部件的主要原料,双方为产业链上下游关系。“此次并购整合与公司发展战略具有较高的战略契合度和较强的产业协同性,能够协助公司实现技术和市场整合并拓展产业链。”有研硅表示。
而对于另一部分企业来说,在国内业务承压的背景下,借助全球化战略和国际市场,寻求业绩增长的“第二曲线”也是出海的重要动力之一。
以华新水泥为例,当前,在国内水泥业务业绩承压的局面下,海外发展已成为华新水泥重大战略规划。公告显示,截至2024年三季度末,华新水泥已在塔吉克斯坦、吉尔吉斯斯坦等12个国家布局,海外水泥熟料产能为1544万吨/年,水泥粉磨能力为2254万吨/年。
凌云光亦拟通过收购JAI打开出海新局面。凌云光在接受机构调研时称,国内机器视觉厂商出海最大的困难是市场品牌与产品质量导致的客户接受度低,高端大客户切入难度大。JAI具备国际舞台上产品质量的引领地位,凭借其先进产品研发与精益制造能力,敢于超过行业标准提供6年质保承诺等优势,将助力凌云光“视觉+AI”能力快速迈入国际高水准行列。
