创业板公司整体营收稳步增长 造血能力持续改善

创业板上市公司2023年经营业绩概览

综合年报和一季报数据,创业板上市公司整体业绩保持向好态势,经营造血能力持续增强,龙头公司更率先强势增长,发挥了良好引领作用。

龙头公司示范效应突出

统计显示,创业板全体上市公司2023年平均营业收入28.9亿元,全年营业收入同比增长6.46%。以2019年合计营业收入2.4万亿元为基数,创业板公司2023年合计营业收入3.9万亿元,近三年复合增长率为16.8%。其中,近六成公司实现收入正增长,超三成公司连续两年实现收入正增长,近八成公司盈利,近五成公司利润增长,349家公司利润增长超30%以上。利润表现方面,以2019年合计净利润1933.99亿元为基数,2023年合计净利润2284.09亿元,近三年复合增长率为5.70%。2023年,创业板公司平均净利润1.7亿元,平均扣非净利润1.4亿元。

近年来,创业板经营造血能力不断提升。2023年,板块内公司平均实现经营活动现金流入31.5亿元,同比增长7.6%;平均实现经营活动现金净流量3.1亿元,同比增长33.4%。2024年一季度,向好趋势仍在延续。据统计,创业板公司报告期内合计实现营业收入8700亿元,延续了2023年全年增长态势;经营活动现金流入和净流量分别为10055亿元和272亿元,分别同比增长5.27%和50.28%。

值得注意的是,龙头公司的业绩整体好于预期,并积极发挥带动效应,形成头部引领、链条完整、协同创新的发展格局。

数据显示,目前创业板市值前100名的上市公司的营业收入占比为46%,净利润占比为74%。2023年,市值前100名的公司合计实现营业收入1.79万亿元,同比增长12%;合计实现净利润1680亿元,同比增长6%。其中,95家盈利,57家利润增长,29家利润增速超过30%。如阳光电源净利润增长162.69%,中际旭创净利润增长77.58%,迈瑞医疗净利润增长20.56%。

2024年一季度,上述上市公司继续保持强劲的盈利能力和稳健的增长实力。数据显示,市值前100名的公司一季度合计实现净利润392.68亿元,同比增长14.18%;非经常性损益占净利润比重由上年16.21%下降至9.30%,持续盈利能力不断增强;合计实现经营活动净流入4663.50亿元,同比增长8.14%;经营活动现金净额合计540.09亿元,同比增长39.76%,公司经营造血能力持续提升。其中,利润增速超20%、50%、100%的公司家数分别为42家、28家、16家,收入增速超20%、50%、100%的公司家数分别为41家、16家、7家。

重点领域集群化发展成效显著

创业板近年来深入实施创新驱动发展战略,汇聚九大战略性新兴产业,壮大了一批具有创新强项的战略性新兴产业和高新技术企业,正加快培育新质生产力生力军,着力打造成为新质生产力主战场。目前,先进制造、数字经济、绿色低碳三大重点领域共汇聚了近800家上市公司。2023年,三大领域合计实现营业收入2.5万亿元,近三年复合增长率21.5%;合计实现净利润1764亿元,近三年复合增长率15.2%。进入2024年一季度,三大重点领域表现持续亮眼。

以绿色低碳领域为例,随着风电、光伏等绿色能源发电占比及出行工具的电动化率的提升,绿色低碳领域发展趋势预计长期向好,行业内相关公司有望持续增长。如宁德时代一季度实现利润105.10亿元,同比增长7%;实现扣非净利润92.47亿元,同比增长18.56%;动力电池全球市场份额提升约4个百分点,公司主体评级也上升至A3且获稳定展望评级。再如阳光电源一季度实现净利润20.96亿元,同比增长39.05%,逆变器、储能等主营业务延续高盈利态势。

当前旺盛的算力需求和半导体产业复苏,也有望拉动数字经济基础层的增长。数据显示,创业板数字经济领域公司今年一季度收入和净利润分别同比增长13.61%、6.03%,其中基础层公司收入和净利润分别同比增长26.69%、110.42%。如受益于算力持续升级和增长需求,光模块龙头中际旭创订单增长良好,公司一季度营业收入同比增长163.59%,净利润同比增长303.84%;受益于产业复苏预期,卓胜微、江波龙、圣邦股份、景嘉微等公司的一季度利润增速也超50%。

研发投入规模与强度持续提升

科技创新持续赋能高成长,创业板公司近年来的研发投入规模与强度都显著提升。据统计,2023年的整体研发投入资金超1900亿元,同比增长10.23%;研发强度5%,同比增长0.17个百分点;281家公司研发强度超过10%,近五成公司连续两年研发强度超5%。超八成研发资金投入战略性新兴产业,如新一代信息技术产业研发投入同比增长6.44%,新能源和新能源汽车产业研发投入同比增长16.91%,高端装备制造产业研发投入同比增长12.39%。

2024年一季度,创业板公司整体研发费用为426.63亿元,同比增长5.29%;整体研发费用占营业收入比重为4.90%,较上年同期增长0.12个百分点。587家公司研发费用增速超10%,330家公司研发强度超过10%。其中,战略性新兴产业公司一季度的合计研发费用为353.52亿元,占板块研发费用比重超八成;平均研发费用3855万元,高于板块3184万元的平均水平。研发创新驱动也助力了业绩的进一步增长,战略性新兴产业一季度合计实现收入5699.51亿元、净利润455.09亿元,三年复合增长率分别为16.54%和4.67%。